红利类ETF长期配置价值凸显

近年来，红利类ETF等风险低、收益稳产品的长期配置价值进一步凸显，已成为投资者资产配置中不可或缺的重要工具。数据显示，2025年至2026年2月底沪市红利类ETF资金净流入超500亿元。

红利类ETF紧密追踪红利指数，成分股多为经营稳定、股息率高的成熟期企业，具有高股息、低波动、抗风险能力强的特点，能满足不同风险偏好投资者的配置需求，且交易便捷、费率低廉，兼具指数基金与ETF的双重优势。

北京大学博雅特聘教授田轩表示，红利类ETF获利逻辑主要源于两方面，一是通过持有高股息率股票获得定期现金分红，这部分收益较为稳定；二是伴随企业盈利增长与市场估值修复带来的股价上涨，形成资本利得，同时长期持有还能享受企业盈利增长带来的股价上涨收益。二者叠加，在震荡或下行市况中提供收益支撑与缓冲，显著增强投资组合的稳定性。

截至今年2月底，沪市红利类ETF数量达46只，总体规模超1700亿元，境内占比81%。上海证券交易所创新产品部相关负责人表示，近年来，红利类ETF凭借低波动、稳收益的优势获得了市场广泛认可，实现了跨越式发展，上交所也不断构建完善红利类ETF产品生态。大力推动上市公司分红，不断提升投资者的满意度和获得感，2025年沪市上市公司现金分红额首次超过2万亿元，同比增长11%，分红规模占境内市场78%。同时沪市共计70只ETF完成分红，总金额380.5亿元，同比增长112%，规模占境内市场85%。持续丰富红利类ETF产品供给，规模实现跨越式提升，2025年底沪市红利ETF总规模达1662亿元，较2024年底大幅增长63%；新上市11只红利ETF及16只自由现金流ETF，较好匹配投资者稳健配置需求。持续完善稳定分红机制，推动沪市ETF按季度、月度分红，为投资者带来了优质稳健的投资体验。

首都经济贸易大学统计与数据科学学院副院长、金融学教授沙叶舟表示，红利类ETF在市场交易气氛活跃的投资周期中相对不受关注，但在市场风格快节奏轮动、投资逻辑缺少共识、宏观经济受外部环境影响较大的周期中，红利类ETF以股息回报为核心的估值逻辑清晰，也契合价值投资理念，易形成估值共识，不失为投资者选择做跨周期资产配置和起步阶段培育价值投资理念的选择。但仍需注意，市场不存在稳赚不赔的投资理念，不存在能一直击败市场的投资策略，红利类ETF亦然。

红利类ETF深耕价值投资，是资本市场践行普惠金融的重要载体。对于投资者来说，可以结合自身风险偏好与持有周期，优先选择规模大、流动性好、成分股分红持续性高且估值合理的红利类ETF；同时布局不同行业主题的红利类ETF，以分散行业周期风险；坚持长期定投策略，并在市场回调、估值处于低位时分批入场，以增强收益确定性。

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