A股收评：12月开门红！沪指收复3900点，消费电子、有色金属股爆发

12月首个交易日，A股三大指数今日高开高走，沪指重回3900点上方。

截至收盘，沪指涨0.65%报3914点，深证成指涨1.25%，创业板指涨1.31%。

全市场成交额1.89万亿元，较前一交易日增量2917亿元，近3400股上涨。

盘面上，AI手机、荣耀概念及消费电子等板块集体走高，卫星互联网板块走强；智能穿戴、电子化学品、盲盒经济、贵金属及星闪概念等涨幅居前。另外，电源设备板块下挫，钛白粉板块高开低走，AI语料、退税商店、国资云概念等跌幅居前。

具体来看:

消费电子股爆发，AI手机、AI眼镜等端侧硬件方向领涨，福蓉科技、中兴通讯、道明光学、鹏鼎控股、天音控股等股封板。消息面上，豆包发布了豆包APP手机助手技术预览版，并正在和多家手机厂商推进手机助手的合作落地计划。东吴证券表示，手机端侧AI发展驱动硬件升级，有望成为新一轮换机潮核心推力:随着端侧大模型能力的持续演进，AI正逐步从辅助交互工具向“具身智能体”转变，应用场景正从语音助手延展至多模态理解、内容生成和个性化生产力等高价值任务。

贵金属、有色金属股涨幅居前，江西铜业大涨超9%，兴业银锡、云南铜业、白银有色涨超7%，洛阳钼业涨超6%。消息面上，在美联储12月降息预期升温下，现货黄金延续涨势，哈塞特作为鲍威尔继任者的热门人选，帮助推动了对贵金属的买盘。中信建投证券称，伴随美国通胀回落以及劳动力市场韧性下降，美联储下半年降息预期升温，降息开启带动的名义利率及实际利率下降，将为黄金上涨注入新动力。

航空、航运港口股涨幅居前，招商轮船涨超9%，中远海能涨超6%，中国国航、中远海特涨超5%。国泰海通证券称，日本线客流缩减航司转投，不改航空超级周期长逻辑。中国航空将开启“超级周期”，考虑票价市场化，需求稳健增长与客源结构优化将驱动2026年航司盈利中枢开启上升。

养殖股走低，温氏股份、牧原股份跌超2%。华福证券展望后市表示，养殖已陷入亏损状态，叠加产能调控政策推进，行业产能去化预期增强，有望推动长期猪价中枢上移，低成本优质猪企将获得超额收益。根据农业农村部数据，10月末全国能繁母猪存栏量降至3990万头，较9月调减45万头，去产能效果逐步显现。建议关注天康生物、牧原股份、温氏股份、德康农牧等。

商股跌幅居前，星徽股份跌超7%，新迅达跌超4%，华凯易佰跌超3%。消息面上，近日，市场监管总局会同国家网信办制定的《直播电商监督管理办法》，目前已完成各项审核程序，将于近期正式出台。这一新规旨在科学界定直播电商活动各方责任，构建经营主体合规、部门监管执法、行业协同共治的全方位制度体系。

展望后市，中信建投认为慢牛格局仍未改变，明年春季躁动在共识下有望提前。可在12月中旬关键会议之前择机布局，备战跨年行情。重点布局科技成长和资源品等景气赛道。

行业重点关注:有色、AI(通信、计算机)、新能源、创新药、机械设备、港股互联网、化工等。主题重点关注:商业航天。

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